Orhan Gazi ve I. Murad'ın komutanlarından Lala Şahin Paşa tarafından 1339 yılında yaptırılmıştır. Kefeki taşı ve tuğla kullanılarak inşa edilen medrese, kuzey-güney doğrultusunda olup, tonoz örtülü bir eyvan ve bunun önünde kare planlı ve kubbeli bir mekân ile bunun iki yanında sıralanmış durumda tonoz örtülü sekizerden on altı hücreden oluşmaktadır. Basitleştirilmiş Selçuklu medrese planı uygulamasıdır. Yapımında antik parçalardan yararlanılmıştır. Beden duvarları bir sıra taş, üç sıra tuğla örgülüdür. 1515, 1787, 1818 ve 1844 yıllarında onarım gören medrese, son olarak 1968'de onarım görmüş ve bugünkü durumuna kavuşmuştur.

Medrese, Tophane'den Pınarbaşı Mezarlığı'na doğru giden Kavaklı Caddesi ile Ortapazar Caddesi'nin kesiştiği noktada bulunmaktadır. Günümüzde çocuklara yönelik Hisar Kütüphanesi olarak kullanılmaktadır.